Opcja Put ZŁOŻENIE W DÓŁ Opcja Put staje się bardziej wartościowa, ponieważ cena akcji bazowej ulega amortyzacji w stosunku do ceny wykonania. I odwrotnie, opcja put traci swoją wartość, ponieważ podstawowy wzrost zapasów i zbliża się czas do wygaśnięcia. Rozkład czasowy Wartość opcji put zmniejsza się z powodu zaniku czasu, ponieważ prawdopodobieństwo spadku wartości akcji poniżej określonej ceny wykonania spada. Kiedy opcja traci swoją wartość czasu, wartość wewnętrzna zostaje pominięta, co jest równoważne różnicy między ceną wykonania, pomniejszoną o cenę akcji. Opcje opcji put-of-the-money i at-the-money mają wewnętrzną wartość zero, ponieważ nie byłoby żadnej korzyści z korzystania z opcji. Inwestorzy mogliby sprzedać krótkoterminowe akcje po aktualnej cenie rynkowej, zamiast realizować opcję sprzedaży po cenie pieniężnej po niepożądanej cenie wykonania, która przyniosłaby straty. Przykład Long Put Opcja Załóżmy na przykład, że inwestor posiada jedną opcję sprzedaży na hipotetycznym tachście TAZR z ceną wykonania 25 wygasających w ciągu jednego miesiąca. Dlatego inwestor ma prawo sprzedać 100 akcji TAZR po cenie 25 do daty wygaśnięcia w przyszłym miesiącu, co zwykle jest trzecim piątkiem miesiąca. Jeżeli akcje TAZR spadną do 15, a inwestor skorzysta z opcji, inwestor może nabyć 100 udziałów TAZR za 15 na rynku i sprzedać akcje innemu pisarzowi po 25 sztuk. W związku z tym inwestor powinien wykonać 1000 (100 x (25-15)) opcji sprzedaży. Należy zauważyć, że maksymalna kwota potencjalnego zysku w tym przykładzie pomija premię zapłaconą za uzyskanie opcji sprzedaży. Opcja krótkiej sprzedaży Opcja w przeciwieństwie do długiej opcji sprzedaży krótkiej opcji sprzedaży obliguje inwestora do odbioru dostawy lub zakupu akcji podstawowego instrumentu. Załóżmy, że inwestor wyprzedza hipotetyczny zapas FAB, który jest obecnie notowany na poziomie 42,50 i nie wierzy, że spadnie poniżej 35 w ciągu najbliższych dwóch tygodni. Inwestor może zebrać premię, pisząc jedną opcję sprzedaży na FAB z ceną wykonania 35 za 1,50. Dlatego inwestor zgromadziłby w sumie 150 lub 1,50 100. Jeśli FAB zamknie się powyżej 35, inwestor zatrzyma premię, ponieważ opcje wygasną z pieniędzy i będą bezwartościowe. I odwrotnie, jeśli FAB zamknie się poniżej 35, inwestor musi nabyć 100 udziałów FAB w wieku 35 lat, ze względu na zobowiązanie umowne. Rodzaje świadczenia: Połączenia wzmacniające Obowiązek zakupu akcji, jeśli przypisane opcje Call A Opcja Call jest umową, która daje kupującemu prawo do zakupu 100 udziałów bazowego kapitału własnego po ustalonej z góry cenie (cenie wykonania) na określony czas. Sprzedawca opcji kupna jest zobowiązany do sprzedania podstawowego papieru wartościowego, jeśli kupujący kupujący skorzysta z opcji zakupu w dniu wygaśnięcia opcji lub przed datą jej wygaśnięcia. Na przykład amerykańska firma WXYZ Corporation z dnia 21 maja 2017 r. 60 Call uprawnia kupującego do zakupu 100 akcji zwykłych WXYZ Corporation po cenie 60 USD za akcję w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia opcji z 21 maja 2017 r. Opcje Put A opcja jest umową, która daje kupującemu prawo do sprzedaży 100 udziałów podstawowego stada po ustalonej z góry cenie przez określony czas. Sprzedający opcję Put jest zobowiązany do wykupienia bazowego papieru wartościowego, jeżeli nabywca Put skorzysta z opcji sprzedaży w dniu wygaśnięcia opcji lub przed datą jej wygaśnięcia. Podobnie amerykańska firma WXYZ Corporation z dnia 21 maja 2017 r. 60 Put uprawnia nabywcę do sprzedaży 100 akcji zwykłych WXYZ Corp. w cenie 60 za akcję w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia opcji w maju. Proces wygaśnięcia W danym momencie opcja może zostać kupiona lub sprzedana z wieloma datami wygaśnięcia. Wskazuje na to opis daty. Data wygaśnięcia to ostatni dzień, w którym istnieje opcja. W przypadku wymienionych opcji na akcje tradycyjnie jest to sobota po trzecim piątku miesiąca wygaśnięcia. Należy pamiętać, że jest to ostateczny termin, w którym firmy maklerskie muszą przesyłać zawiadomienia o ćwiczeniach. Powinieneś poprosić swoją firmę o wyjaśnienie jej procedur wykonywania, w tym wszelkich terminów, jakie firma może zlecić na instrukcje ćwiczeń w ostatnim dniu handlu przed wygaśnięciem. Niektóre opcje istnieją i wygasają pod koniec tygodnia, na koniec kwartału lub w innym czasie. Bardzo ważne jest, aby zrozumieć, kiedy opcja wygaśnie, ponieważ wartość opcji jest bezpośrednio związana z jej wygaśnięciem. Korzystając z opcji opcji, inwestorzy nie muszą faktycznie kupować ani sprzedawać akcji bazowych powiązanych z ich opcjami. Mogą i często po prostu decydują się na odsprzedawanie swoich opcji - lub handlowanie z ich pozycji opcji. Jeśli zdecydują się na zakup lub sprzedaż podstawowych akcji reprezentowanych przez ich opcje, nazywa się to korzystaniem z opcji. Zastrzeżenie: Ta strona omawia opcje na giełdzie emitowane przez Opcję Clearing Corporation. Żadne oświadczenie na tej stronie nie może być interpretowane jako rekomendacja zakupu lub sprzedaży papierów wartościowych ani udzielania porad inwestycyjnych. Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Przed zakupem lub sprzedażą opcji osoba musi otrzymać i przejrzeć kopię Charakterystyki i Ryzyka Standardowych Opcji opublikowaną przez The Options Clearing Corporation. Kopie można uzyskać od brokera jednej z giełd: Opcje Clearing Corporation na One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, dzwoniąc pod numer 1-888-OPCJE lub odwiedzając 888opcje. Wszelkie omówione strategie, w tym przykłady wykorzystujące faktyczne papiery wartościowe i dane dotyczące cen, mają wyłącznie charakter poglądowy i edukacyjny i nie należy ich interpretować jako aprobaty, rekomendacji lub zachęty do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Uzyskaj opcje Cytaty Czas rzeczywisty po godzinach Przedsprzedaż Wiadomości Flash Cytat Podsumowanie Oferta Wykresy interaktywne Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie ono dotyczyć wszystkich przyszłych wizyt na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub masz jakiekolwiek problemy ze zmianą ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci najwyższej jakości wiadomości na temat rynku i dane, których możesz oczekiwać od nas. Opcje Podstawy: postawy i rozmowy Inwestorzy indywidualni mają więcej opcji inwestycyjnych niż często sobie zdają sprawę: a mianowicie opcje na akcje. Opcje pozwalają zarabiać pieniądze niezależnie od tego, czy giełda wzrośnie, w dół, czy w bok, ponieważ, tak jak sugeruje nazwa, opcje dają możliwość kupna lub sprzedaży papierów wartościowych (akcje, fundusze giełdowe, indeksy, towary itp.). ) w pewnym momencie w przyszłości. Opcje są podzielone na dwie kategorie: połączenia i zestawy. Połączenia zwiększają wartość, gdy rośnie poziom zabezpieczających papierów wartościowych, i zmniejszają się, gdy bazowe ceny papierów wartościowych spadają. Wprowadza wzrost wartości, gdy podstawowe zabezpieczenia spadają i zmniejszają wartość, gdy rośnie. Tak więc w zależności od tego, czego się spodziewasz na rynku, możesz kupić połączenie lub kupno i zyski z tego ruchu. Aby zrozumieć, dlaczego wartość połączeń i stawek zmienia się, gdy rynek porusza się w górę lub w dół, musisz zrozumieć, co każdy typ opcji daje ci prawo do zrobienia po jej zakupie. Opcja kupna daje ci prawo do zakupu akcji od inwestora, który sprzedał Ci opcję kupna po określonej cenie w określonym dniu lub przed określoną datą. Na przykład, jeśli kupiłeś opcję połączenia z 35 października na General Electric. opcja przyszłaaby z warunkami, które mówią, że można kupić akcje za 35 (cena wykonania) w dowolnym czasie przed trzecim piątkiem października (data wygaśnięcia). Oznacza to, że jeśli GE wzrośnie w dowolnym miejscu powyżej 35 przed trzecim piątkiem października, można kupić akcje za mniej niż jego wartość rynkową. Lub jeśli nie chcesz sam kupić zapasów lub skorzystać z opcji, możesz sprzedać swoją opcję komuś innemu z zyskiem. Wadą jest to, że jeśli GE nigdy nie wzrośnie powyżej 35, twoja opcja nie będzie niczego warta, ponieważ nikt nie chce kupić opcji, która pozwala im kupić akcje za wyższą cenę, niż mogliby dostać, gdyby tylko wyszli na otwarty rynek i kupiłem to. Opcja sprzedaży daje prawo do sprzedaży akcji inwestorowi, który sprzedał ci opcję sprzedaży po określonej cenie, w określonym dniu lub przed określoną datą. Na przykład, jeśli kupiłeś opcję wystawiania 25 października na Pfizer. opcja przyszedłaby z warunkami, które mówią, że możesz sprzedać akcje za 25 (cena wykonania) w dowolnym czasie przed trzecim piątkiem października (data wygaśnięcia). Oznacza to, że jeśli Pfizer spadnie poniżej 25 do trzeciego piątku października, możesz sprzedać akcje za więcej niż jego wartość rynkową. A jeśli nie chcesz sprzedać zapasów samemu, możesz sprzedać swoją opcję komuś innemu z zyskiem. Teraz musisz pamiętać, że aby zarobić pieniądze, nie kupisz opcji sprzedaży na posiadanym przez Ciebie stanie (chociaż może to być prawidłowa strategia zabezpieczająca). Jeśli byłeś właścicielem akcji, zyski, które zrobiłbyś na opcji sprzedaży, zostałyby skompensowane stratami, które ponosisz w przypadku akcji. Zamiast tego kupowałbyś akcje na zapasach, których nie posiadasz, a następnie kupowałeś te zapasy, zanim będziesz gotowy do wykonania zakładu. Na przykład, jeśli kupiłeś firmę Pfizer z ceną wykonania równą 25, a zapas spadł do 20, możesz wyjść na otwarty rynek, kupić akcje przez 20 i obrócić się i sprzedać za 25, dzięki czemu 5 zysku. Podatkowa część opcji polega na tym, że wygasają. Jeśli nie sprzedasz ani nie skorzystasz z opcji przed datą wygaśnięcia, stracisz całą swoją inwestycję. To przerażająca propozycja, więc musisz uważać, aby zawsze sprawdzać daty ważności. Opcje nie są już tylko dla dużych inwestorów instytucjonalnych. Ty też możesz skorzystać z elastyczności i wykorzystać te wspaniałe narzędzia do handlu. Aby dowiedzieć się więcej o tym, czego potrzeba, aby osiągnąć prawdziwy zysk w swoim własnym portfolio, sprawdź INESTools łatwą do zrozumienia, opartą na aplikacjach edukację w investools. Komentarze są wyłączone dla tego postu. Opcje: Połączenia i stawianie Opcja jest typową formą pochodnej. Jest to umowa lub umowa, która daje jednej stronie (posiadaczowi opcji) prawo, ale nie obowiązek wykonania określonej transakcji z inną stroną (wystawcą opcji lub wystawcą opcji) zgodnie z określonymi warunkami. Opcje mogą być wbudowane w wiele rodzajów umów. Na przykład korporacja może wystawić obligację z opcją, która pozwoli firmie na zakup obligacji za dziesięć lat po ustalonej cenie. Standalone opcje handlują na giełdach lub OTC. Są powiązane z różnymi aktywami bazowymi. Większość opcji giełdowych posiada akcje jako aktywa bazowe, ale opcje będące w obrocie pozagiełdowym mają ogromną różnorodność aktywów bazowych (obligacje, waluty, towary, swapy lub koszyki aktywów). Istnieją dwa główne rodzaje opcji: połączenia i kupy: 13 Opcje połączeń zapewniają posiadaczowi prawo (ale nie obowiązek) do zakupu instrumentu bazowego po określonej cenie (cenie wykonania) przez pewien okres. Jeżeli zapasy nie osiągną ceny wykonania przed datą wygaśnięcia, opcja wygasa i staje się bezwartościowa. Inwestorzy kupują połączenia, gdy uważają, że cena akcji bazowego papieru wartościowego wzrośnie lub zostanie sprzedana, jeśli uważają, że spadnie. Sprzedaż opcji jest również określana jako pisanie opcji. 13 Opcje put dają posiadaczowi prawo do sprzedaży instrumentu bazowego po określonej cenie (cenie wykonania). Sprzedawca (lub wystawca) opcji sprzedaży jest zobowiązany do zakupu akcji po cenie wykonania. Opcje Put można wykonać w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji. Inwestorzy kupują zakłady, jeśli uważają, że cena akcji bazowych spadnie, lub sprzedają jeden, jeśli uważają, że wzrośnie. Kupujący - ci, którzy posiadają długi czas, są albo nabywcami spekulacyjnymi, poszukującymi dźwigni, albo kupującymi ubezpieczenia, którzy chcą chronić swoje długie pozycje w magazynie przez okres objęty opcją. Sprzedawcy mają krótki oczekiwania, że rynek ruszy w górę (lub przynajmniej pozostaną stabilni). Najgorszy scenariusz dla sprzedającego stawia na zwyżkę rynku. Maksymalny zysk jest ograniczony do otrzymanej premii za dostawę i jest osiągany, gdy cena ceny minimalnej jest równa lub wyższa od ceny wykonania opcji po wygaśnięciu. Maksymalna strata jest nieograniczona dla niepokrytego pisarza. 13 Aby uzyskać te prawa, kupujący musi zapłacić premię opcyjną (cenę). Jest to kwota gotówki, którą kupujący płaci sprzedającemu, aby uzyskać prawo przyznane mu przez opcję. Składka jest wypłacana w chwili rozpoczęcia umowy. 13 Na pierwszym poziomie kandydat powinien dokładnie wiedzieć, jaką rolę pełnią krótkie i długie pozycje, jak zmiany cen wpływają na te pozycje i jak obliczyć wartość opcji dla krótkiej i długiej pozycji przy różnych scenariuszach rynkowych. Na przykład: 13 Q. Które z poniższych stwierdzeń na temat wartości opcji kupna po wygaśnięciu wynosi FAŁSZ 13 A. Pozycja krótka w tej samej opcji połączenia może spowodować stratę, jeśli cena akcji przekroczy cenę wykonania. B. Wartość pozycji długiej jest równa zeru lub cena akcji minus cena wykonania, w zależności od tego, która z tych wartości jest wyższa. C. Wartość pozycji długiej jest równa zero lub cena wykonania minus cena akcji, w zależności od tego, która z tych wartości jest wyższa. D. Pozycja krótka w tej samej opcji kupna ma wartość zerową dla wszystkich cen akcji równą lub mniejszą niż cena wykonania. 13 A. Prawidłowa odpowiedź to C. Wartość długiej pozycji jest obliczana jako cena wykonania minus cena akcji. Maksymalna strata w długim okresie jest ograniczona do ceny składki (koszt zakupu opcji sprzedaży). Odpowiedź A jest niepoprawna, ponieważ opisuje zysk. Odpowiedź D jest niepoprawna, ponieważ wartość może być mniejsza od zera (to znaczy niepokryty program piszący może odczuwać ogromne straty).
No comments:
Post a Comment